8月6日，一篇《央视新闻联播头条报道德州“无还本续贷”：稳金融实践服务实体经济发展》的文章成为金融圈热文。
文章主要介绍了德州创新的无还本续贷业务，因解决了小微企业需要通过民间借贷拆借高息资金偿还银行贷款的问题，而被当作正面案例在新闻联播里播出。
最后这句话可谓一石激起千层浪，引发了不少来自金融从业人员的非议和评论：
不少评论认为，无还本续贷本质上就是债务展期，对银行来说是掩盖不良的借口，对企业来说就是债滚债，不用自己掏钱还贷款。持有这种观点的人们不在少数，甚至不少金融从业人员看到这篇文章的第一反应也是如此，但实际情况呢？无还本续贷究竟是什么？大家是否曲解了这项政策的本意呢？
需要注意的是，对于大多数银行而言，无还本续贷的概念其实在2014年就已诞生。后各地在临时报表中也增加了对无还本续贷的监测。2018年业务制度更新时，已经正式将无还本续贷纳入1104报表体系。
同时，无还本续贷从本质来说就是借新还旧，但与传统意义上的不同。毕竟按照合同法，借款人与银行签订了《借款合同》，在贷款到期日应如数偿还银行贷款本金和利息；如果没有偿还属于实质性违约。
如果按照《贷款风险分类指引》对于借新还旧，或者需要通过其他融资方式偿还的贷款至少归为关注类。
所以本文接下来就是来揭示，新闻中的无还本续贷，究竟是怎样一种模式，又应注意哪些问题。
究竟何为无还本续贷？
对于大多数银行而言，无还本续贷本来不应该是个陌生概念，因为早在2014年7月23日，中国银监会印发了《中国银监会关于完善和创新小微企业贷款服务促进小微企业健康发展的通知》（银监发〔2014〕36号），旨在缓解正常经营的小微企业借助外部高成本搭桥资金转贷的压力。
银监发〔2014〕36号文第三条提出：
“积极创新小微企业流动资金贷款服务模式。对流动资金周转贷款到期后仍有融资需求，又临时存在资金困难的小微企业，经其主动申请，银行业金融机构可以提前按新发放贷款的要求开展贷款调查和评审。符合5项条件的小微企业，经银行业金融机构审核合格后可以办理续贷。”
“银行业金融机构同意续贷的，应当在原流动资金周转贷款到期前与小微企业签订新的借款合同，需要担保的签订新的担保合同，落实借款条件，通过新发放贷款结清已有贷款等形式，允许小微企业继续使用贷款资金”。
此后，银监会和各地银监局又多次发文，调整考核指标，推动银行开展“无还本续贷”。
2017年，银监会印发了《关于做好2017年小微企业金融服务工作的通知》（银监办发〔2017〕42号），要求银行业金融机构积极落实无还本续贷监管政策，制定内部配套制度文件。在守住风险底线的基础上，支持银行业金融机构合理提高无还本续贷业务在小微企业贷款中的比重，并根据自身风险管控水平和信贷管理制度，自主决定办理续贷业务的范围。
同时，鼓励银行业金融机构为小微企业合理设置流动资金贷款期限，研发适合小微企业的中长期固定资产贷款产品。
银监会称，从银行业实践看，各类创新还款方式的贷款产品在缩短资金周转期间、降低融资成本、维护企业信用记录方面发挥了积极的作用。贷款到期后“无缝续贷”，平均省去10天-20天的“过桥”融资周转期。
无还本续贷不是永续贷，也不是不还本；本质上是旧贷款到期前提前授信风险可控情况下的续贷。
续贷的风险在哪里？
虽然无还本续贷对企业来说是大利好，但任何事物都有两面，无还本续贷也并非尽善尽美。
“续贷的好处是企业不用找钱来还贷款，避免了过桥贷款；但也会让企业产生依赖症，特别是目前还并无续贷的次数限制；对银行来说，可以减少不良贷款的产生，但也容易成为银行掩盖不良的工具。”一大行公司部高管对券商中国记者表示。
为了防止续贷被滥用，《通知》对小微企业申请续贷提出一定的准入门槛。根据《通知》，符合以下四个主要条件的小微企业才可申请续贷：
一是依法合规经营；
二是生产经营正常，具有持续经营能力和良好的财务状况；
三是信用状况良好，还款能力与还款意愿强，没有挪用贷款资金、欠贷欠息等不良行为；
四是原流动资金周转贷款为正常类，且符合新发流动资金周转贷款条件和标准。
针对如何判断企业生产经营正常、财务状况良好，北京一银行小企业金融业务部人士表示，不同行业的小微企业有着不同的判断依据，举例来说，对于处于供应链的小微企业，银行主要关注其与核心企业交易的持续性与可靠性；而在生产性企业中，银行则多通过“三表（水表、电表、报关表）”判断其生产经营状况。
此外，为防止银行借机掩盖贷款真实风险情况，《通知》要求，银行业金融机构要加强对续贷业务的内部控制，在信贷系统中单独标识续贷贷款，建立对续贷业务的监测分析机制，提高对续贷贷款风险分类的检查评估频率，防止通过续贷人为操纵贷款风险分类。
“不过，小微企业的报表一般都不太规范，甚至有不少是假的，监管部门事后检查银行是否是给符合条件的小微企业续贷难度较大。”一前银监部门人士称。
不少受访人士表示，尽管大家都明白续贷也存在一定的道德风险，但在当前经济形势下，发展续贷也是权宜之计。
“融资环境如果持续恶化，下一步就可能引发企业破产，进而也会引发金融风险，政治局会议所强调的’六稳’中，稳就业、稳金融就排在前两位，所以现在鼓励给小微企业续贷也是以时间换空间。”上述大行公司部高管称。
无还本续贷的政策出发点是好的，但为了避免“走样”，银行和监管部门都应加强合规管理和风控检查。
来源 | 成于微言（ID：chengran-1980）券商中国（ID：quanshangcn）
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