对于市场来说，无论散户还是机构，都是市场合力的一部分，但如果交易者光是在那里恐惧而没有实际的卖出行动，那并不构成市场的交易行为。因此，所有的市场行为，其实就是市场所有参与者心理预期过滤后产生的结果。
在缠论新解之26中，提到了如何划分线段，以及线段的延续与终结的细节，而本文从另一个角度来观察股价走势的本质——预期的合力。
预期，属于交易者的心里层面，在A股市场，相信买入股票的交易者对于股票的预期是上涨，不然也不会进行买入的操作，而该选择卖出操作。
举一个简单的例子，同级别走势从B0下跌到A1反弹到B1，再跌破下跌到A2，再反弹到B2，这可以分为两类：一、B2低于A1，二、B2不低于A1。
显然，第二种情况，会构成某更大级别的中枢，而第一种情况没有，因此这两种情况是有着本质区别的。反应在心理层面上，A1这第一个反弹的起点，有着很强的心理暗示意义，而再次的跌破，使得这A1的价格成了一个很重要的心理位，而交易本质上都是预期的，这价位就构成了一种实在的预期分类：
1、预期能重新上去A1并实际交易；
2、预期不能重新上A1并实际交易；
3、观望。
第3种，在实际的走势中不产生实际的交易，因此1、2种心理预期构成了市场合力，而市场的走势是这合力的当下痕迹，因此这两种心理预期的大小，并不需要实际去测量，因为市场的走势就实际反映出来了。例如，如果实际上不能重新上去，出现第一种B2低于A1的情况，那么显然在当下的情况下，第二种心理预期大于第一种。
于是，无论消息面、政策面还是资金面、筹码面，最终作用的都是人心，人心因预期而交易，这里关系的就是人的贪婪与恐惧，也就是为何技术分析的三大前提假设之一是市场行为包容消化一切。
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