通胀之后必然通缩——怎样读懂财经新闻

金融市场是自然的函数，人类只能顺应自然，经济荣枯循环不可避免。任何国家都不可能无休止地持续增长，通胀也不可能长久地持续下去，特别是当人人都以为自己炒房炒股炒金，不必靠劳动也可坐享“财产收入”的时候，储蓄就会被耗尽，衰退就必将会来临。

通胀之后必然通缩

　　对大多数普通百姓而言，一大早挎个菜篮到菜市场，是一天生活的开始。俗话说“民以食为天”嘛！然而，今天一篮子菜花了多少钱，明天花相同的钱是否还能买到一篮子菜？相信这是老百姓最最关心的问题，带着朴素情感的普通大众当然希望听到肯定的回答。

　　不过大家可能会失望，由于这些年全球经济一体化，因宽松货币刺激的结果，使全球的资产被泡沫化，老百姓的钱被稀释，通胀吞噬了人们的购买力。于是大家纷纷购买股票、房产、黄金、白银等资产，以期抵抗通货膨胀。

　　上个月的一天，我一个好朋友一大清早就来电话，而且是星期六，这是违背常情的。在北美生活了二十年，大家都约定俗成了，聊天打电话一般在午后，要么在晚上饭后闲暇时。两人聊了没几句，便听他太太在一旁催促他：“你快点问呀，多伦多的房价会跌吗？股市可以进了吗？黄金还能买入吗？”我一听就明白了，这位仁兄是奉老婆大人之命来咨询的。

　　我这位朋友和他老婆在多伦多打拼了多年，平时省吃俭用也存了不少钱。前些年，他们的钱基本都投入了股市，几年玩儿下来是赢少输多。我多次劝他不要跟风，股市早就不是什么经济的晴雨表，已被人为地过度干预了，极度扭曲，“那只看不见的手”几乎失去了应有的功效。而且财经新闻的水分又很多，所有的利好消息在他买入股票时，都已经反映在股价上了，待他买入时已高处不胜寒。当他卖出股票时却恰恰相反，市场已经一片坏消息，所有的利空已出尽，股价已经反映了出来，该跌也跌够了，只是他心理承受不住，想卖出“止损”。像他这样的普通散户，犹如羊群被赶来赶去，被摆上砧板待宰是早晚的事。

　　于是前年开始他“金盘洗手”不再玩弄股票，但也不愿把钱老老实实存在银行里，加拿大利率开创了有史以来的最低点，撑住了房市，也跑过了通胀率，搞得存钱者好似傻瓜一般，投资房市看似不错的选择。他在老婆的怂恿下，买下了一套楼花。

　　最近有关加拿大央行将要加息，即使暂不加息，银行也已收紧审批房贷，并纷纷提高房贷利率等消息，都暗示着房价要回调。而另一方面，据他自己计算，炒房的回报并不像预期的那么理想。他问：究竟怎么办，他的钱才能保值并且增值？

　　这几乎是全世界普罗大众，特别是稍有闲钱的百姓们所面对的共同问题，各种财经报纸和财经电视频道都在报道。英国目前的通胀率，是英国央行预期值的2倍，达到4.4%，加拿大6月的通胀率为3.1%，美国7月通胀率是2.75%……

　　金融市场是自然的函数，人类只能顺应自然，经济荣枯循环不可避免。任何国家都不可能无休止地持续增长，通胀也不可能长久地持续下去，特别是当人人都以为自己炒房炒股炒金，不必靠劳动也可坐享“财产收入”的时候，储蓄就会被耗尽，衰退就必将会来临。而一旦进入了衰退期，最好的方式就是顺其自然，与经济规律对抗最终将无效。

　　对于欧美而言，很多人寄希望于政府刺激计划，比如推出QE3。请大家仔细想一下，靠政府救助有用吗？显然没用!要有用的话，欧美经济就不会到今天如此糟糕的地步了，只要一直刺激着不就行了吗？政府哪儿来的钱，还不是羊毛出在羊身上，最多只能救急，无法救穷。而恰恰是那些刺激，往往把小病拖成大病，甚至拖成不治之症。

　　泡沫小的时候，尚可所谓软着陆，泡沫大了就不可能了，泡沫和经济危机就好似一对欢喜冤家，更如同作用力和反作用力，方向相反，大小相等，这是定律，是人力无法改变的。经济危机实际上是对泡沫的修正，泡沫越大，经济危机就会来得越猛烈。用一个曾经非常流行的词来形容吧，泡沫越给力，经济危机也将越给力。通胀之后必定会通缩，就犹如潮涨潮落的自然规律那样，是自然之物能长久，还是人造之物可长久？用人的意志来左右市场，其实归根到底，是无法最终市场的，只会受到市场更强烈的反弹。

　　历史总是在不断地重演，因为人性千年不变，《压垮世界的泡沫》一书写于1931年，在书中加雷·加勒特将1929年经济危机归咎于债务之山的倒塌以及美联署全力开动印钞机。这一切扭曲了社会生产结构，而危机是对这一扭曲的纠正。

　　所以，在经济如此不明朗的今天，我还是想重复说过无数遍的话，千万要捂住自己的钱袋子，或者把钱投入传统的金融产品，比如投入国债（选择财政健康的政府的债券），或通过银行购买低回报的保本金融产品，即便不增值，也比被一个金融海啸卷走要强。因为通胀的时候资产已经被炒高了，指望靠投资（说投机更为确切）来保值，最先抛盘的一定是做局的霸权资本，等到大众醒悟过来已为时过晚。