宋城演艺拟定增40亿投6个项目 16亿押注澳大利亚

3月13日晚间，宋城演艺（300144.SZ）发布定增预案，计划向不超过5名特定对象，募资不超过40.17亿元，若顺利完成，宋城演艺控股股东黄巧灵及其一致行动人持股比例将降至44.24%。

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据新旅界（LvJieMedia）统计，此次定增为宋城演艺上市以来第3次股权融资，也是其上市以来最大资本动作。宋城演艺称，此次募集资金将全部用于“澳大利亚传奇王国项目”、“宋城演艺·世博大舞台改扩建项目”、“阳朔·宋城旅游建设项目（暨桂林‘漓江千古情’演艺建设项目）”、“张家界千古情建设项目”、“演艺科技提升及科技互动项目”以及“大型演艺女子天团‘树屋女孩’项目”等6大项目。

步入2017年以来，宋城演艺资本动作频频，仅仅6天前，其公告称拟以3.8亿元收购手游公司灵动时空100%的股权。国内主题公园及旅游演艺市场竞争的进一步加剧，倒逼宋城演艺加大扩张步伐，“中国演艺第一股”，故事还将怎样讲下去？

首个海外项目欲10年回本

澳大利亚传奇王国项目为宋城演艺首个海外主题公园项目，位于澳大利亚昆士兰州黄金海岸，为世界知名的旅游目的地。根据昆士兰州旅游局公布的数据显示，2015年黄金海岸接待游客合计超过1200万人，其中住宿游客达到456万人，旅游总消费41亿澳元（约合214亿人民币）。

澳大利亚传奇王国概念图

该项目为宋城全资项目，项目总投资20.21亿元，此次拟投入募集资金金额达到16.15亿元。主要建设内容将包括入口广场、东方秘境主题公园、澳洲传奇主题公园、彩色动物园等板块。

东方秘境主题公园以东方文化为主打，形式上将参照杭州宋城景区，并推出大型演出《东方秀》。澳洲传奇主题公园主打澳洲原住民文化，将建设演艺剧场，包含《澳洲传奇》、《金矿魅影》等大型演出和库克大道、原住民文化广场、淘金小镇、梦幻街区等文化休闲配套项目。彩色动物园是集动物观赏互动、科普教育、动物保护等多种特色和功能为一体的综合园林动物园。

宋城演艺公告显示，项目筹备建设期为3年，经测算，项目所得税后动态投资回收期（含建设期）为9.67年，内部收益率18.38%。

15亿延续千古情

阳朔·宋城旅游建设项目位于广西省桂林市阳朔县城核心区。项目由桂林漓江千古情演艺发展有限公司负责实施，该公司注册资本20,000万元，其中宋城演艺出资14,000 万元，持股比例70%；桂林旅游股份有限公司出资6,000万元，持股比例30%。

项目总投资8.02亿元，拟投入募集资金金额5.61亿元。项目占地面积约161亩，建成后将包括3000多座位的现代化演艺剧场，大型歌舞《漓江千古情》、科技游乐综合体如虚拟过山车、球幕电影等，以及市井街、新西街、集散广场等民俗特色板块。

项目建设周期12个月，所得税后动态投资回收期（含建设期）为8.49 年，内部收益率17.27%。

张家界千古情项目用地约170亩，主要建设内容包括演艺剧场、科技体验综合体、古街、商业及生活配套设施等板块。项目总投资6.45亿元，拟投入募集资金金额5.8亿元。

宋城表示，张家界目前以山岳观光游为主，缺少集中、大型的专门体验湘西少数民族文化、以及新奇刺激的科技互动的旅游项目。张家界千古情建设项目建成后，游客可以在此感受湘西风情，在观光的同时领略当地的历史文化，并通科技手段与角度感受张家界的魅力。

该项目计划建设周期12个月，所得税后动态投资回收期（含建设期）为 7.95 年，内部收益率19.73%。

此外，募资用于演艺科技提升及科技互动项目，主要以全息投影技术、结构投影技术、动态雕塑等高新技术，对杭州、丽江、三亚宋城景区的千古情系列提升整改，以及杭州宋城景区科技娱乐改造、沉浸式VR互动体验项目。项目总投资3.19亿元，拟投入募集资金金额3.12亿元。

其中千古情系列提升整改项目，整改周期2年，投资额为8,745 万元。杭州宋城景区科技改造项目，投资额为16,540万元，主要用于推出“飞越中华”飞行影院项目和“大战朱仙镇”黑暗骑乘项目，以及增添大型机器人巡游及无人机编阵表演项目。沉浸式VR互动体验项目，投资额为6,636 万元，运用虚拟现实、现场演出、脸部捕捉、身体追踪以及嗅觉技术，打造深度沉浸式、高感官度的体验项目，研发周期为一年半。

7.3亿打造“东方百老汇”

宋城演艺·世博大舞台项目位于上海世博园浦东园区，项目的核心内容是国际化的驻场演艺秀，是宋城演艺从旅游演艺到城市演艺的跨越之作，号称“东方百老汇”。项目实施主体为上海宋城世博演艺发展有限公司，该公司由宋城演艺、世博东迪分别以现金方式出资合资设立，其中宋城演艺出资13,200万，占股88%，世博东迪出资1,800 万，占股12%。

项目总投资金额8.3亿元，拟投入募集资金金额7.3亿元。项目完成后，将形成两个室内剧院以及一个多功能互动空间，包括用于上演《上海千古情》的大型剧院、用于上演《紫磨坊》的中型剧院、以及用于上演《上海都魅》的多功能互动空间，以及一条体现传统民族风情的市井街。

据宋城演艺预计，该项目建设周期24个月，项目所得税后动态投资回收期（含建设期）为8.33 年，内部收益率18.79%。

2.2亿捧“树屋女孩”

大型演艺女子天团“树屋女孩”项目为女子偶像团体经纪服务业务，项目主要包括线上项目、线下项目、养成培训基地建设以及艺人招募、培训、打造等。项目总投资2.2亿元，拟投入募集资金金额2.2亿元。

线上项目包括，拍摄《璇玑镜》（暂定名）大电影，该电影创作灵感汲取自传统大型IP《红楼梦》，计划投资1亿元；打造原创 IP网剧《攻爆基丁》系列；将持续推出单曲、专辑、MV 等视听音乐作品。线下项目包括，国风韵味的舞台剧，线下见面会、握手会、校园巡演等。养成培训基地建设主要为对7,888 平方米的培训基地重新装修设计，建设划分录音棚、练功厅等功能区域。艺人招募主要为，在代表性演艺学校举办宣讲会及专场招聘会，并在所在城市开展海选。

该项目建设周期3年税后动态回收期（含建设期）为6.16年，内部收益率为15.61%。

上市以来最大规模定增

新旅界（LvJieMedia）发现，此次为宋城演艺上市以来第3次股权融资。根据公告，此次定增对象尚未确定。

2010年宋城演艺完成IPO，募资22.26亿元，用于宋城景区基础设施及配套改造，杭州动漫乐园改建项目，以及杭州乐园改扩建项目，合计6亿元，超募部分用于泰安千古情、三亚千古情、丽江茶马古城及武夷山项目。

2015年，宋城演艺26亿元收购六间房，其中16.14亿元以现金支付，9.88亿元以增发股份支付，其中配套募资6.3亿元全部用于支付交易现金对价。青岛城投金融控股集团有限公司、天治基金管理有限公司、深圳中植产投文化投资合伙企业(有限合伙)参与此次定增。

事实证明，该收购十分成功，根据新旅界（LvJieMedia）统计，2015年8月六间房并入报表后至2016年12月31日，不到1年半的时间，六间房累计贡献营业利润7.35亿元。依托六间房的业绩贡献，宋城2015年、2016年净利润增长率分别达74.58%、43.1%，2016年净利润提升至9亿元。

此次40亿元定增是宋城演艺上市以来最大资本动作，若顺利完成，宋城演艺控股股东黄巧灵及其一致行动人持股比例将降低5.7个百分点。截至3月1日，宋城演艺实际控制人黄巧灵及其一致行动人合计持有公司50.03%的股份，发行完成后黄巧灵及其一致行动人合计持股将降至44.24%。