养老金缺口依旧庞大，也许有一天将无“退休”

人社部公布的《中国社会保险发展年度报告2015》（以下简称《报告》）难得的出现了负面警示。根据《报告》显示，截止2015年底，职工养老抚养比为2.87:1。也就是说几乎是三个人供养一个老人。个人账户规模已超4万亿元，但其中空账率较高（账户显示的账面数字与账户内实际金额不符，往往账面数字高于实际金额）。
其中，黑龙江、辽宁、吉林、河北、陕西和青海六省份的城镇企业职工养老保险基金当期收不抵支，并且，个人账户基金从2014年的5001亿元下降到3274亿元。贫困省份已经出现了“滚雪球”滚不下去的窘境。
插句题外话，东北三省再次榜上有名。并非笔者带有地域歧视，东北振兴到现在，从实际情况看是越振越差。东北经济已经黔驴技穷。
我国的养老金现状依然是依靠第一支柱（养老保险和全国社保基金）支撑。第二支柱（企业年金和职业年金）和第三支柱（商业养老保险）的贡献微不足道。


根据四大会计事务所之一的毕马威预测，未来中国养老金第三支柱占比将会明显提升，对于第一支柱的依赖将会减少。然而，在笔者看来，这种预期已经脱离了现实，过于乐观。


从2015年的中国人口分布来看，未来25岁以下（本科、研究生毕业参与工作）人口的新增数量仅够填补65岁以上退休人员造成的养老金缴纳不足。
而且，根据之前的职工抚养比数据显示，几乎需要三个人才能供养一个老人。未来养老金收入是不足以支付养老金支出的（新增缴纳养老金人数与退休新增收取养老金人数相当，但个人缴纳的养老金完全不足以支付个人的养老金收入）。也就是说，养老金资产管理的收益率要求越来越高。否则必然出现赤字进一步扩大。
此外，眼下全球高收益资产投资品种极其匮乏。这种情况下哪来的自信称养老金规模能保持高增长？
网络上有一张讽刺中国养老金发展的图片流传甚广。这张图片充分反映了民众对于中国养老制度的无奈。（下图）

从目前政策变化趋势看，未来中国最有可能施行的就是不断延后退休年龄。延后退休年龄的主要目的倒不在于延缓人口红利结束时间。毕竟都已经是花甲之年的人了，哪还来什么劳动力之说。最主要的目的是减少养老金支出压力。退休年龄延后，寿命上限又摆在那，自然可以减少养老金赤字。
对于许多专家提出的以房养老，笔者倒不认为会实施。因为这会影响利益集团的利益。以房养老的基础是建立在房地产泡沫永远不会破的基础上。否则，对接以房养老的机构将会因为房地产泡沫破灭而承担巨额损失。有实力承接以房养老业务的机构必然属于国内的利益集团，他们会那么250去高位接盘吗？
按照现在的政策进度来估测的话，70后开始的人群都将被列入延迟退休的人群之中。实际上，这种现象在日本尤为明显。因为日本是一个危机意识十分强烈的民族，一部分日本年轻人已经意识到自己可能会一辈子工作。这种危机意识在中国也已经开始蔓延。其他国家则因为情况稍好还没有如此强烈的危机感。


现实是，国内对于未来的恐慌情绪在不断升温。中国深陷流动性陷进（由于对于未来预期悲观，任何刺激政策都无法提振消费需求）也就不足为奇。荒唐的是，在这种前提下居然还要求居民积极消费。难道“居民”的智商都低于70？