邮储银行资产质量保持行业领先 不良贷款率降至0.83%

8月27日，中国邮政储蓄银行（下称“邮储银行”，股票代码：601658.SH，1658.HK）发布2021年半年度报告。今年上半年，在我国经济持续稳定恢复的背景下，邮储银行立足新发展阶段，贯彻新发展理念，融入新发展格局，聚焦服务实体经济，积极稳健开展各项业务，实现了规模、质量、效益的稳步提升，经营业绩整体向好。

净利润同比增长22.48%（中国企业准则，下同），盈利能力持续增强；资产总额和管理零售客户资产(AUM）双双突破12万亿元，业务规模创历史新高，零售银行市场地位稳固；打造四个“新一代”系统，丰富数字人民币应用场景，持续构建“金融+服务”生态圈，全行数字化转型加速推进；不良贷款率较上年末下降0.05个百分点至0.83%、拨备覆盖率较上年末提高13.27个百分点至421.33%，资产质量保持行业领先……因时而进，因势而新，这家资源禀赋独特、积极求新求变的零售大行交出了一份靓丽的业绩答卷，正在高质量发展的道路上阔步向前。

盈利能力持续增强 净利润同比增长22.48%

半年报显示，今年上半年，邮储银行实现营业收入1,576.53亿元，同比增长7.73%；实现净利润412.44亿元，同比增长22.48%，盈利能力持续增强；年化平均总资产回报率（ROA）和年化加权平均净资产收益率（ROE）分别为0.71%和13.30%，同比分别提高0.07个百分点和0.65个百分点，保持良好的成长性；成本收入比51.51%，同比下降0.25个百分点；净息差2.37%，继续保持行业领先。

专业人士认为，邮储银行良好的成长性是由自身的资源禀赋、发展阶段、战略定位等因素决定的。近4万个网点和超6亿的个人客户，使邮储银行发展具有很强的应对市场变化的韧性；邮储银行是年轻的国有大行，处在上升周期和成长阶段，可挖掘的潜力很大；邮储银行有特色的零售银行战略定位，与其他银行形成差异化发展。目前，该行也在不断提升科技引领能力、加快转型等，保持良好成长态势。

中间业务具有资本占用少、风险小、客户粘性高、收益稳定性较强等特点，是银行优化收入结构、增强经营能力的有效途径。值得关注的是，邮储银行中间业务虽然起步晚，但发展快、空间大，市场对此充满期待。半年报显示，上半年，邮储银行实现中间业务收入114.29亿元，同比大幅增长37.86%。可以看出，邮储银行发力中间业务成效明显，并将成为未来保持成长性的重要增长点。

资产质量保持行业领先 不良贷款率降至0.83%

银行是经营风险的行业，疫情之下银行业资产质量备受关注。半年报显示，邮储银行不良贷款率较上年末下降0.05个百分点至0.83%，不到行业平均值的一半；不良与逾期90天以上贷款比例为155%，逾期60天以上贷款全部纳入不良，逾期30天以上贷款纳入不良比例达到94.56%；拨备覆盖率421.33%，较上年末提高13.27个百分点，风险抵补能力持续增强。可以看出，无论是从不良维度、逾期维度，还是拨备维度，邮储银行的资产质量在银行业中均处于优异水平。

据了解，邮储银行始终坚持审慎稳健的风险偏好，将防范化解金融风险与服务实体经济密切结合，为业务发展保驾护航。今年以来，该行加快推动全面风险管理体系优化升级，资本管理高级方法建设质效并进；发挥科技赋能作用，打造覆盖业务全流程的智能化风控工具，深化“金晴”“金盾”系统应用；筑牢风险“防火墙”，强化风险限额刚性约束；深入开展内控合规建设，厚植全行合规文化。

事实上，干净的资产负债表和优异的资产质量一直是邮储银行投资价值所在，也是邮储银行的一张亮丽“名片”。专业人士表示，经过上市以来每个季度的验证，不仅证明了邮储银行的“一大一小”信贷投放策略行之有效，更证明了该行对资产质量的前瞻研判和审慎分类，经受住了疫情下的压力测试。

出台“十四五”规划纲要 开启高质量发展新征程

2021年是“十四五”开局之年，也是全面建设社会主义现代化国家新征程的开启之年。站在新起点，邮储银行将走向何方？从其在半年报中公布的“十四五”规划纲要（以下简称“规划纲要”）可以窥见一斑。

规划纲要明确，邮储银行将秉承“建设客户信赖、特色鲜明、稳健安全、创新驱动、价值卓越的一流大型零售银行”战略愿景，立足新发展阶段，贯彻新发展理念，服务新发展格局，以服务实体经济、服务人民生活为本，以改革创新为根本动力，以客户为中心，以价值创造为导向，奋力开启“十四五”高质量发展新征程。一以贯之的战略愿景传递出邮储银行保持零售银行战略定力的决心和恒心。

规划纲要提出，邮储银行“十四五”时期的战略目标是以金融科技赋能高质量发展，加速业务模式转型，搭建智能风控体系，提升价值创造能力，打造服务乡村振兴和新型城镇化的领先的数字生态银行。

围绕这一战略目标，邮储银行将深化“一二三四五六”战略方针，即以推动高质量发展为主题；服务乡村振兴和新型城镇化，下沉服务巩固县域优势，重点突破提升城市竞争力，形成城乡“双轮驱动”战略格局；坚持服务“三农”、城乡居民和中小企业三大定位；发力普惠金融、财富金融、产业金融、绿色金融四大领域；推进特色化、综合化、轻型化、数字化、集约化“五化”转型；强化科技赋能、客户深耕、中收跨越、人才强行、风控护行、协同发展六大战略。

可以看出，服务实体经济、满足客户需求是战略方针的基本立足点。战略方针紧紧围绕我国“十四五”时期高质量发展主题，与全面推进乡村振兴战略、数字中国建设、绿色发展等国家战略同频共振，充分体现了国有大行的责任担当和邮储银行的特色重点。继续坚持普惠金融，布局财富金融、产业金融、绿色金融，则是邮储银行在坚守战略定位不动摇的同时，顺应经济发展新格局，抓住多元化金融需求的崭新举措。可以预见，“十四五”时期，邮储银行将在服务经济社会发展大局中实现自身的高质量发展。